こんにちは。時短父さんです。
ハーゲンダッツのゼネラル・ミルズ(GIS)がFY2027第1四半期(6-8月)の決算を発表しました。
売上高と一株利益は市場予想を上回ったものの、減収減益や通期見通しが暗い中、株価が再び下がり始める展開となっています。
売上高 43.89億ドル（前年同期比2.8％減）
営業利益 6.33億ドル（同63.3％減）
純利益 3.97億ドル（同67.0％減）
希薄化後一株利益 0.74ドル（同66.7％減）
調整後一株利益 0.75ドル（同12.8％減）
売上高の市場予想は43.47億ドル、調整後一株利益の市場予想は0.72ドルでしたので、どちらも予想を上回る結果ではありました。
にしても、酷い結果です。。
営業利益から希薄化後一株利益まで60％以上の減益となっているのは、前年同期にはヨーグルト事業の売却益が10億ドルほどあった（前年同期は営業利益が多かった）からです。
とはいえ、、減収減益の傾向に変わりはありません。
セグメント別に見ると、北米の小売り部門、北米のペット部門、北米のフードサービス部門が大きな減収要因となる出荷量の減少になっています（特に小売り部門が）。
一方で国際部門はインドと中国が好調なようで、出荷量は増加し、オーガニックセールスも増加していて、報告ベースの売上高は前年同期比4％増でした。
私が投資をする時にもっとも気にしているキャッシュフローはというと、、
こちらもかなり減少しています。
営業CF 2.98億ドル（前年同期25.0％減）
投資支出 0.91億ドル（同17.4％減）
FCF 2.07億ドル（同27.9％減）
営業CFマージン 6.8％（前年同期8.8％）
同時期に株主に支払った配当は3.31億ドルですので、FCFで割った配当性向は159％になっています、、。やばい、、。
FY2027通期の見通しについては、従来予想を維持しました。といっても、減収減益予想なんですけどね。
ちょっと期待できませんね。これは食品株全般に言えることなのかもしれませんが。
ふと頭をよぎるのがキャンベル・スープの減配ですよね。ゼネラル・ミルズも同じことにならんけりゃいいですが。
株価は年初来で23%安です。一時、盛り返したんですが、、再び配当利回りが7％台を回復するまでに、株価が下落し始めました。
買い進めるかは、、ご自身の判断で（笑）
楽しい投資生活を。
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ハーゲンダッツのゼネラル・ミルズ(GIS)がFY2027第1四半期(6-8月)の決算を発表しました。
売上高と一株利益は市場予想を上回ったものの、減収減益や通期見通しが暗い中、株価が再び下がり始める展開となっています。
売上高 43.89億ドル（前年同期比2.8％減）
営業利益 6.33億ドル（同63.3％減）
純利益 3.97億ドル（同67.0％減）
希薄化後一株利益 0.74ドル（同66.7％減）
調整後一株利益 0.75ドル（同12.8％減）
売上高の市場予想は43.47億ドル、調整後一株利益の市場予想は0.72ドルでしたので、どちらも予想を上回る結果ではありました。
にしても、酷い結果です。。
営業利益から希薄化後一株利益まで60％以上の減益となっているのは、前年同期にはヨーグルト事業の売却益が10億ドルほどあった（前年同期は営業利益が多かった）からです。
とはいえ、、減収減益の傾向に変わりはありません。
セグメント別に見ると、北米の小売り部門、北米のペット部門、北米のフードサービス部門が大きな減収要因となる出荷量の減少になっています（特に小売り部門が）。
一方で国際部門はインドと中国が好調なようで、出荷量は増加し、オーガニックセールスも増加していて、報告ベースの売上高は前年同期比4％増でした。
私が投資をする時にもっとも気にしているキャッシュフローはというと、、
こちらもかなり減少しています。
営業CF 2.98億ドル（前年同期25.0％減）
投資支出 0.91億ドル（同17.4％減）
FCF 2.07億ドル（同27.9％減）
営業CFマージン 6.8％（前年同期8.8％）
同時期に株主に支払った配当は3.31億ドルですので、FCFで割った配当性向は159％になっています、、。やばい、、。
FY2027通期の見通しについては、従来予想を維持しました。といっても、減収減益予想なんですけどね。
ちょっと期待できませんね。これは食品株全般に言えることなのかもしれませんが。
ふと頭をよぎるのがキャンベル・スープの減配ですよね。ゼネラル・ミルズも同じことにならんけりゃいいですが。
株価は年初来で23%安です。一時、盛り返したんですが、、再び配当利回りが7％台を回復するまでに、株価が下落し始めました。
買い進めるかは、、ご自身の判断で（笑）
楽しい投資生活を。
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