こんにちは。時短父さんです。
マイクロソフト(MSFT)が2026年4－6月期とFY2026通期の決算を発表しました。内容はまちまちでした。
まずは四半期から。
売上高 900.07億ドル（前年同期比17.7％増）
営業利益 406.03億ドル（同18.3％増）
純利益 357.66億ドル（同31.3％増）
希薄化後一株利益 4.81ドル（同31.8％増）
調整後一株利益 4.74ドル（同22.8％増）
4Qとしては過去最高の売上高を更新し、営業利益や一株利益も過去最高益となりました。
あれ？マイクロソフトって、これまでNon-GAAPの調整後一株利益を見たことないのですが、今回はありましたね。
これはOpenAIへの投資影響を加味（調整）したものだそうです。純利益ベースでは4.70億ドル、一株利益では0.07ドルのマイナス影響がありました。
売上高は事前予想876.31億ドルを上回り、一株利益の事前予想4.24ドルを大きく上回りました。ここは流石だと思います。
セグメント別では、Productivity and Business Processesの売上高は378.47億ドル（同14.3％増）、Intelligent Cloudは393.06億ドル（同31.6％増）、More Personal Computingは128.54億ドル（同4.4％減）でした。
Azureなどクラウドサービスの売上高は同43％増だった一方で、XBOXは同10％減、WindowsOEMとデバイスは同7％減でした。
4Qのキャッシュフローを確認します。
営業CF 554.41億ドル（同30.0％増）
投資支出 358.02億ドル（同109.6％増）
FCF 196.39億ドル（同23.2％減）
営業CFマージンは61.6％と過去最高を更新しました。
といっても、巨額の投資支出に伴うFCFの減少が痛いです。。なんとか営業CFでカバーできているものの、ちょっと増やし過ぎじゃない？と思うのは私だけではないはずです。
ではFY2026通期です。
売上高 3318.39億ドル（前年同期比17.8％増）
営業利益 1552.37億ドル（同20.8％増）
純利益 1337.49億ドル（同31.3％増）
希薄化後一株利益 17.95ドル（同31.6％増）
調整後一株利益 17.28ドル（同22.3％増）
まぁ、一応どれも過去最高を更新しています。これはこれで凄いですね。一体どこまで伸びるのでしょうかね。
セグメント別売上高ではやはりMore Personal Computingが年間でも1％の減収となっており、苦戦していることが分かりました。
同セグメントは利益率も27％と一番低く（他は60％と41％）、下手したら事業ごと切り離されるんじゃないかな？って思います。
通期のキャッシュフローは以下の通りとなりました。
パッと見で分かりますが、営業CFと営業CFマージンは過去最高を更新したものの、投資支出も急増しており、FCFは2年連続で減少しました。
尚、マイクロソフトはこの一年間で264.45億ドルの配当を株主に支払っていますが、FCF（669.87億ドル）に占める比率は39％となりました。前年は34％でした。
決算発表を受けて、マイクロソフトの時間外株価は3％上昇しています。比較的好感されているようですが、夜になってみないと分かりませんね。
個人的には投資が過大で、FCFの減少が本当に気になります。そんなにAI投資が大事かね？って思ってしまうのは、やはりダメですかね？
楽しい投資生活を。
にほんブログ村
マイクロソフト(MSFT)が2026年4－6月期とFY2026通期の決算を発表しました。内容はまちまちでした。
まずは四半期から。
売上高 900.07億ドル（前年同期比17.7％増）
営業利益 406.03億ドル（同18.3％増）
純利益 357.66億ドル（同31.3％増）
希薄化後一株利益 4.81ドル（同31.8％増）
調整後一株利益 4.74ドル（同22.8％増）
4Qとしては過去最高の売上高を更新し、営業利益や一株利益も過去最高益となりました。
あれ？マイクロソフトって、これまでNon-GAAPの調整後一株利益を見たことないのですが、今回はありましたね。
これはOpenAIへの投資影響を加味（調整）したものだそうです。純利益ベースでは4.70億ドル、一株利益では0.07ドルのマイナス影響がありました。
売上高は事前予想876.31億ドルを上回り、一株利益の事前予想4.24ドルを大きく上回りました。ここは流石だと思います。
セグメント別では、Productivity and Business Processesの売上高は378.47億ドル（同14.3％増）、Intelligent Cloudは393.06億ドル（同31.6％増）、More Personal Computingは128.54億ドル（同4.4％減）でした。
Azureなどクラウドサービスの売上高は同43％増だった一方で、XBOXは同10％減、WindowsOEMとデバイスは同7％減でした。
4Qのキャッシュフローを確認します。
営業CF 554.41億ドル（同30.0％増）
投資支出 358.02億ドル（同109.6％増）
FCF 196.39億ドル（同23.2％減）
営業CFマージンは61.6％と過去最高を更新しました。
といっても、巨額の投資支出に伴うFCFの減少が痛いです。。なんとか営業CFでカバーできているものの、ちょっと増やし過ぎじゃない？と思うのは私だけではないはずです。
ではFY2026通期です。
売上高 3318.39億ドル（前年同期比17.8％増）
営業利益 1552.37億ドル（同20.8％増）
純利益 1337.49億ドル（同31.3％増）
希薄化後一株利益 17.95ドル（同31.6％増）
調整後一株利益 17.28ドル（同22.3％増）
まぁ、一応どれも過去最高を更新しています。これはこれで凄いですね。一体どこまで伸びるのでしょうかね。
セグメント別売上高ではやはりMore Personal Computingが年間でも1％の減収となっており、苦戦していることが分かりました。
同セグメントは利益率も27％と一番低く（他は60％と41％）、下手したら事業ごと切り離されるんじゃないかな？って思います。
通期のキャッシュフローは以下の通りとなりました。
パッと見で分かりますが、営業CFと営業CFマージンは過去最高を更新したものの、投資支出も急増しており、FCFは2年連続で減少しました。
尚、マイクロソフトはこの一年間で264.45億ドルの配当を株主に支払っていますが、FCF（669.87億ドル）に占める比率は39％となりました。前年は34％でした。
決算発表を受けて、マイクロソフトの時間外株価は3％上昇しています。比較的好感されているようですが、夜になってみないと分かりませんね。
個人的には投資が過大で、FCFの減少が本当に気になります。そんなにAI投資が大事かね？って思ってしまうのは、やはりダメですかね？
楽しい投資生活を。
にほんブログ村
コメント