こんにちは。時短父さんです。

クラフト・ハインツ(KHC)が2025年-4Qと通期の決算を発表しました。

もう自分の保有銘柄でもないのに、わざわざ決算を確認しなくたっていいはずなのに、、ちょっと気になってしまい、記事にまでしてしまいました。未練があるのかな、、。

売上高　　63.54億ドル（前年同期比3.4％減）
営業利益　10.84億ドル（前年同期は0.40億ドルの損失）
純利益　　6.51億ドル（前年同期比69.5％減）
希薄化後一株利益　0.55ドル（同68.8％減）
調整後一株利益　　0.67ドル（同20.2％減）

と、減収減益でした。

やはりこんなもんなんすね。減収は3年連続です。オーガニックレベニューも4.2％減でした。




北米市場が大きく売上高を減らしていました。新興国市場や他の先進国市場はなんとか売上高を増やしたようではありますが、、2年前よりは減っています。



通期ではこうなりました。

2年連続の減収。営業利益は47億ドルの損失です。2Qでの減損56億ドルが影響しています。

当然、純利益と希薄化後一株利益は損失となり、調整後一株利益も前年比15％減でした。




2026年の見通しでも、オーガニックセールスは1.5～3.5％減を予想していますし、一株利益も1.98～2.00ドルの予想だそうです。つまり減益予想。

ここまで見ると、もう終わってんなって思います。持株を売ってしまって良かったなと。


ですが、一つだけ救いがありました。

キャッシュフローだけは改善していました。

通期では営業CFが2年連続で増加し、FCFも前年比16％増加しました。営業CFとFCFは過去3番目の水準です。

営業CFマージンも18％にまで回復しました。



そしてCFベースの配当性向ですけど、年間での配当支払額は19億ドルでしたので、こちらは52％でした。2024年は61％でした。



少しずつ良くなっているのは本当に救い（配当が維持される理由）なんだと思います。

とはいえ、もう手元に同社の持株はありません。

私のポートフォリオに影響を与えることもありません。

ぶっちゃけ今年の会社分割でどうなるか分からないのは、（例え持ち続けていたとしたら）困るので
手放してしまって良かったと思っています。

会社分割で業績が急上昇したらそれは「おめでとう！」ですね。

楽しい投資生活を。

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