こんにちは。時短父さんです。
米石油メジャーのシェブロン（CVX）とエクソン・モービル（XOM）が10-12月期の決算を発表しました。シェブロンは同時に4.9％増配を発表しましたが、決算は冴えませんでした。エクソンはまずまずでした。
まずはシェブロンの決算から。
四半期
売上高 522.26億ドル（前年同期比10.7％増）
純利益 32.39億ドル（同43.4％増）(☆ﾟ∀ﾟ)
希薄化後一株利益 1.84ドル（同50.8％増） (´▽｀)
調整後一株利益 2.06ドル（同40.3％減）(ﾟ∇ﾟ ;)ｴｯ!?
売上高の事前予想は484億ドルだったので、こちらは実績が予想を上回りました。一方で調整後一株利益の事前予想は2.06ドルでしたので、実績は予想と一致しました（サプライズなし）。
前年同期は特別項目での調整が48億ドルあまり入っていた関係で、希薄化後と調整後の差が大きくありましたが、今期は15億ドルあまりに縮まっており、結果調整後一株利益は大きく減少してしまいました。
シェブロンのCEOのコメントによると、「2024年は記録的な生産を行い、株主へは記録的な還元をし、鍵となる成長性のあるプロジェクトを開始した」とのこと。生産量は世界全体で7％増加、米国内で19％増加だったようです。
売上高も見た目は良い結果のように見えるのですが、詳細を見てみると、どうなの？って思います。
というのも、先ほど売上高は522.26億ドルと書きましたが、これは「本業の売上（生産に伴う収入）」に加えて、「その他収益」を加えたものになっています。
損益計算書を見ると、前者は483億ドルとなっており、前年同期（489億ドル）から減収していることが分かります。逆に「その他収益」は32億ドルも計上があり、前年同期はむしろ27億ドル減っているので、ここに約59億ドルの差が発生しています。
「その他収益」が何を指しているのかまでは把握できていないのですが、ある得るとしたら、保有資産の売却によるものかもしれません。
そう考えると、本業での生産活動による売上高はほぼ変わらず（むしろ若干減少）なので、ちょっとどうなの？と思ってしまいます。生産量は増えたんだろうに、、。
年間
売上高 2027.92億ドル（前年同期比0.9％増）
純利益 176.61億ドル（同17.4％減）(´Д⊂)
希薄化後一株利益 9.72ドル（同14.4％減）(´Д⊂)
調整後一株利益 10.05ドル（同23.5％減）(´Д⊂)
売上高は横ばい、利益は2桁の減益でした、、。
まぁ、減益となったとはいえ、コロナ禍前に比べれば、悪くはないのかな、、。
心配なのはキャッシュフローもそうです。
年間でですけど、営業キャッシュフローは315億ドル（前年同期比11％減）、投資支出は118億ドル（同25％減）、フリーキャッシュフローは197億ドル（同横ばい）でした。
何が心配って、営業キャッシュフローマージンです。売上高が横ばいだった中で、営業キャッシュフローが減少したので、そのマージンも低下しました。2024年は15.5％です。2023年は17.7％でした。
本業であまり稼げていないような感じがして心配になります。私の心配が市場と共有されたのか、決算発表後の株価は4.5％安でした。
ただ、嬉しいニュースも一つ。シェブロンは3月四半期配当で4.9％増配を発表してくれました。従来単価1.63ドル⇒1.71ドルになりました。増配率は低下しましたが、まぁ良しとしますか、、。
続いてエクソン・モービルについてです。
売上高 834.26億ドル（前年同期比1.1％減）
純利益 76.10億ドル（同0.3％減）
希薄化後一株利益 1.72ドル（同9.9％減）
調整後一株利益 1.67ドル（同32.7％減）
あれ？減収減益でした。
アナリスト予想は、売上高が872億ドル、調整後一株利益が1.55ドルでした。一株利益は予想を大きく上回ってくれましたね。
エクソンの損益計算書も見ましたが、シェブロンのように特記すべきことはなさそうでした。
年間では
売上高 3495.85億ドル（前年同期比1.5％増）
純利益 336.80億ドル（同6.5％減）
希薄化後一株利益 7.84ドル（同11.8％減）
調整後一株利益 7.79ドル（同18.2％減）
こちらは増収減益で2024年を終えました。
キャッシュフローは、営業キャッシュフローは550.22億ドル（同横ばい）、投資支出は206.92億ドル（同7.4％増）、フリーキャッシュフローは343.30億ドル（同4.9％減）でした。
営業キャッシュフローマージンは15.7％で、前年の16.1％からわずかに低下しました。が、コロナ禍前に比べると格段に改善していることが分かります。
一つ書き忘れていました。
シェブロンは年間で118億ドルの配当を支払っており、フリーキャッシュフローに占める比率は59.9％でした。
一方で、エクソン・モービルは年間で167.04億ドルの配当を支払い、フリーキャッシュフローに占める比率は48.7％でした。
どちらも配当支払能力に懸念がありそうには見えませんね。
決算発表を受けて株価が下がっているようなので、ここらで買い増しができれば、良い利回りで増配株を掴むことができるかもしれませんね。
楽しい投資生活を。
米石油メジャーのシェブロン（CVX）とエクソン・モービル（XOM）が10-12月期の決算を発表しました。シェブロンは同時に4.9％増配を発表しましたが、決算は冴えませんでした。エクソンはまずまずでした。
まずはシェブロンの決算から。
四半期
売上高 522.26億ドル（前年同期比10.7％増）
純利益 32.39億ドル（同43.4％増）(☆ﾟ∀ﾟ)
希薄化後一株利益 1.84ドル（同50.8％増） (´▽｀)
調整後一株利益 2.06ドル（同40.3％減）(ﾟ∇ﾟ ;)ｴｯ!?
売上高の事前予想は484億ドルだったので、こちらは実績が予想を上回りました。一方で調整後一株利益の事前予想は2.06ドルでしたので、実績は予想と一致しました（サプライズなし）。
前年同期は特別項目での調整が48億ドルあまり入っていた関係で、希薄化後と調整後の差が大きくありましたが、今期は15億ドルあまりに縮まっており、結果調整後一株利益は大きく減少してしまいました。
シェブロンのCEOのコメントによると、「2024年は記録的な生産を行い、株主へは記録的な還元をし、鍵となる成長性のあるプロジェクトを開始した」とのこと。生産量は世界全体で7％増加、米国内で19％増加だったようです。
売上高も見た目は良い結果のように見えるのですが、詳細を見てみると、どうなの？って思います。
というのも、先ほど売上高は522.26億ドルと書きましたが、これは「本業の売上（生産に伴う収入）」に加えて、「その他収益」を加えたものになっています。
損益計算書を見ると、前者は483億ドルとなっており、前年同期（489億ドル）から減収していることが分かります。逆に「その他収益」は32億ドルも計上があり、前年同期はむしろ27億ドル減っているので、ここに約59億ドルの差が発生しています。
「その他収益」が何を指しているのかまでは把握できていないのですが、ある得るとしたら、保有資産の売却によるものかもしれません。
そう考えると、本業での生産活動による売上高はほぼ変わらず（むしろ若干減少）なので、ちょっとどうなの？と思ってしまいます。生産量は増えたんだろうに、、。
年間
売上高 2027.92億ドル（前年同期比0.9％増）
純利益 176.61億ドル（同17.4％減）(´Д⊂)
希薄化後一株利益 9.72ドル（同14.4％減）(´Д⊂)
調整後一株利益 10.05ドル（同23.5％減）(´Д⊂)
売上高は横ばい、利益は2桁の減益でした、、。
まぁ、減益となったとはいえ、コロナ禍前に比べれば、悪くはないのかな、、。
心配なのはキャッシュフローもそうです。
年間でですけど、営業キャッシュフローは315億ドル（前年同期比11％減）、投資支出は118億ドル（同25％減）、フリーキャッシュフローは197億ドル（同横ばい）でした。
何が心配って、営業キャッシュフローマージンです。売上高が横ばいだった中で、営業キャッシュフローが減少したので、そのマージンも低下しました。2024年は15.5％です。2023年は17.7％でした。
本業であまり稼げていないような感じがして心配になります。私の心配が市場と共有されたのか、決算発表後の株価は4.5％安でした。
ただ、嬉しいニュースも一つ。シェブロンは3月四半期配当で4.9％増配を発表してくれました。従来単価1.63ドル⇒1.71ドルになりました。増配率は低下しましたが、まぁ良しとしますか、、。
続いてエクソン・モービルについてです。
売上高 834.26億ドル（前年同期比1.1％減）
純利益 76.10億ドル（同0.3％減）
希薄化後一株利益 1.72ドル（同9.9％減）
調整後一株利益 1.67ドル（同32.7％減）
あれ？減収減益でした。
アナリスト予想は、売上高が872億ドル、調整後一株利益が1.55ドルでした。一株利益は予想を大きく上回ってくれましたね。
エクソンの損益計算書も見ましたが、シェブロンのように特記すべきことはなさそうでした。
年間では
売上高 3495.85億ドル（前年同期比1.5％増）
純利益 336.80億ドル（同6.5％減）
希薄化後一株利益 7.84ドル（同11.8％減）
調整後一株利益 7.79ドル（同18.2％減）
こちらは増収減益で2024年を終えました。
キャッシュフローは、営業キャッシュフローは550.22億ドル（同横ばい）、投資支出は206.92億ドル（同7.4％増）、フリーキャッシュフローは343.30億ドル（同4.9％減）でした。
営業キャッシュフローマージンは15.7％で、前年の16.1％からわずかに低下しました。が、コロナ禍前に比べると格段に改善していることが分かります。
一つ書き忘れていました。
シェブロンは年間で118億ドルの配当を支払っており、フリーキャッシュフローに占める比率は59.9％でした。
一方で、エクソン・モービルは年間で167.04億ドルの配当を支払い、フリーキャッシュフローに占める比率は48.7％でした。
どちらも配当支払能力に懸念がありそうには見えませんね。
決算発表を受けて株価が下がっているようなので、ここらで買い増しができれば、良い利回りで増配株を掴むことができるかもしれませんね。
楽しい投資生活を。
コメント