こんにちは。時短父さんです。

医薬企業のアッヴィ(ABBV)について2つのプレスリリースが出ていますので、それらについてお伝えします。

一つ目は1月6日にリリースされた2024年第4四半期と通期決算のガイダンスです。

ガイダンス24-4Q

これによると、第4四半期の調整後一株利益は2.06~2.10ドルの範囲と予想され、従来の2.91~2.98ドルの予想から0.88ドルずつ下方修正されました。

実績が2.10ドルだった場合、前年同期比では24.7%の減益となります。

こうなっちゃうよ、ってことです。
 ↓↓
4Q 業績推移

これは酷い、、。2年連続の減益か。

通期ではどうなの?ってことですが、通期も同様に従来予想から0.88ドルずつ下方修正されました。予想は10.02~10.06ドルの範囲でして、こちらは10.06ドルだった場合は前年同期比9.5%減となります。

通期 業績推移

こちらも2年連続で減益となりそうですね。

このガイダンスよりも若干上振れて、実績を発表してくるので、減益幅は抑えられるでしょうが、減益には変わりありません。

しっかりしてほしいです。

さて、昨夜リリースされたもう一つ発表では、このガイダンスに追い打ちをかけるようなものです。

とりあえず全文載せておきます。
On January 9, 2025, AbbVie determined that it will record an impairment charge related to the emraclidine intangible asset acquired as part of the acquisition of Cerevel Therapeutics Holdings, Inc.

On November 11, 2024, AbbVie announced that its two Phase 2 EMPOWER trials investigating emraclidine as a once-daily, oral monotherapy treatment for adults with schizophrenia who are experiencing an acute exacerbation of psychotic symptoms, did not meet their primary endpoint of showing a statistically significant reduction (improvement) in the change from baseline in the Positive and Negative Syndrome Scale total score compared to the placebo group at week 6. Following the results of these trials, AbbVie began an evaluation of the emraclidine intangible asset for impairment which resulted in a significant decrease in the estimated future cash flows for the product. Based on the revised cash flows, the company estimates a non-cash after-tax intangible asset impairment charge of approximately $3.5 billion.

AbbVie continues to evaluate information with respect to the Cerevel-related clinical development programs and will monitor the remaining intangible assets of approximately $3.6 billion.

単に言うと、2024年に87億ドルで取得したセレベル・セラピューティクスに関して減損を計上するそうです。その額、なんと35億ドル。ふざけんなー (ノ`Д´)ノ

セレベルは精神疾患、神経疾患の治療法の開発を中心にやっている製薬会社ですが、アッヴィはこれを87億ドルで買収していました。なんてこと、、。

昨年11月に「エムラクリジン」の治験がうまくいかなかったと発表があり、その後同社に対する評価を検討していたそうです。そしたら35億ドル分の価値はなくなったって、、。

さらにいえば、アッヴィは他の36億ドル分の無形固定資産についてもモニターを継続しているとのこと。おいおい、さらに減損額が拡大するかよ。

キャッシュフローに影響はないとはいえ、めちゃめちゃでかい金額で買収しておいて、一年も経たずして減損はないわな。こりゃ、4Q決算では当然に営業損失になるでしょうし、希薄化後一株損益もマイナスでしょうね。

先ほどのガイダンスがこの減損を見込んでいるのなら、いいですけど、、。発表のタイミングからしてどうなんでしょうね。

1月31日の決算発表が怖いよ、、。

楽しい投資生活を。
にほんブログ村 株ブログ 米国株へ