こんにちは。時短父さんです。

昨日からある本を読み出しました。

それはマーク・リクテンフェルド氏の『日本人が知らない秘密の収入源「年100回配当」投資術』です。



邦題はなんか安っぽい感じがしますが、原題は『Get Rich with Dividends』です。こっちの方がしっくりきます。

さて、読み始めたばかりなので、全てを把握しているわけではないのですが、途中まで読んだところで一つ気になることがありました。

基本的にこの本は、個別の配当株（特に永久増配株）を推しています。そういう前提で、配当株に関する各種指数についても触れていまして、配当貴族や配当チャンピオンズなども解説もされています。

前者はS&P500に含まれていることが条件の一つですが、後者はそうでなくても良いとか、新たな気付きがありました。

そういった話の流れで、「配当貴族が投資先としてすぐれている理由やS&P500をどれだけしのぐ成果を出すかなど、あらゆる種類のパフォーマンスの統計を見るのに、指数は最適」であるものの、指数自体は購入できないです。

この本の執筆時点（おそらく2015年頃）で配当貴族指数に連動するETFはプロシェアーズS&P500配当貴族ETF（NOBL）のみですし、S&P高配当貴族指数に基づくSPDR S&P高配当株式ETF（SDY）がある、としています。

がっ！！！！

あなたは、このETFのどちらかを購入したいと思うかしれないが、複数の理由で私は購入も所有もおすすすめしない。

マジで、、、。

私、SDYを結構たくさん、長い期間持っているんですけど、、。

同著によれば、
・新しすぎる
・あなたにはセクターのウエイトに関する権限がない
・高配当ETFには長期の実績がない
・多くの場合、こうしたETFより個々の株でもっと高利回りのものが見つかる

という4つの理由を挙げています。

原本の執筆が2015年頃だと考えれば、今の状況とややことなりますが、当時の著者はそのように考えていたようです。

実際に「SDYは2009年配当を下げている」だけでなく、それ以後も数度にわたって減配しています。



それなら個別の配当株を買った方が良かったのでは？と今更ながら思うようになりました。

私も連続増配株の意義とか、有意性は理解していまして、配当貴族に投資したいななんて思っていたわけですが、ETFで買えるならそれもありかと思って、個別株以外でもSDYを持っているわけです。

ただ減配していてはあまり意味がないですね。そういったことを考えると、配当利回り2.23％のSDYを持っているよりも、同3.09％のジョンソン＆ジョンソン（JNJ）や同4.33％のシェブロン（CVX）を買っていた方がより多くの配当を受け取れますし、減配を心配する必要はないかもしれません。

ここは検討の余地がありそうですね。

まだこの本は途中なので、最後まで読んでみて、また何か気付きがあればブログにて共有させて頂きます。

楽しい投資生活を。