こんにちは。時短父さんです。

たばこメーカーのフィリップ・モリス・インターナショナル（PM）が1－3月の決算を発表しました。内容は良かったです。

純収入　　87.93億ドル（前年同期比9.7％増）
営業利益　30.45億ドル（同11.5％増）
純利益　　21.48億ドル（同7.7％増）
希薄化後一株利益　1.38ドル（同7.8％増）
調整後一株利益　　1.50ドル（同8.7％増）

トップライン、ボトムラインともに前年同期比を1桁台後半で上回るとともに、それぞれの市場予想（前者84.52億ドル、後者1.41ドル）を上回りました。




前年同期まで2年連続で増収減益がでしたが、ここにきて増益に転換できたことは良かったかなと思います。

製品群別の出荷量では、紙巻たばこが前年同期比で0.4％減となったものの、加熱式たばこは20.9％増となりました。後者については2019年比で3倍近くに増加しています。Oral SFPを含めた全体では1805億ユニットで前年同期比3.6％増でした。



絶対量としては加熱式たばこは少ないですが、フィリップ・モリスとしては煙のない社会の実現に向けて、力を入れている分野ですので、今後も成長していくと思います。

また加熱式たばこは、紙巻たばこに比べて利益率が高い傾向にありますから、株主としても期待したいところではあります。

地域別では、European Unionは出荷量は減ったものの、純収入は9.7％増加するととにフィリップ・モリスとして最も稼げる地域を維持しました。

最大の出荷量を誇るSSEA, CIS & MEAでは出荷量が5.2％増加し、純収入は7.3％増加しました。

AMERICASは出荷量が3.7％減ったものの、純収入は14.7％増加しました。EA, AU AND PMI DFは出荷量が9.3％増加し、純収入は10.8％増加しました。


キャッシュフローについては営業キャッシュフローのみ公表されています。1－3月の営業キャッシュフローは2.41億ドルでした（前年同期は－9.55億ドル）。



よって営業キャッシュフローマージンは3％ということになります。2023年は1Qで－12％でしたが、年間では23％まで戻していますので、現在値はあまり参考にならないかもしれません。


最後に通期のガイダンスです。


報告ベースの一株利益は5.70～5.82ドルとなっており、2月に発表した時から0.20ドルほど下方修正しています。

また調整後一株利益は6.19～6.31ドルで、こちらも2月発表時は6.32～6.44ドルでした。

ただ、為替の影響を除いたベースでの調整後一株利益は6.55～6.67ドルとし、従来予想の6.43～6.55ドルからは上方修正しました。為替のマイナス影響が0.36ドルもあるようです。

決算発表を受けてのフィリップ・モリスの株価は前日比3.83％高となり、97.66ドルで終えました。久しぶりに100ドル台を伺うかといったところです。



たばこ株は衰退の一途だと、ちまたでは思われていますが、意外と上手くやってくれるので、私は好きです。

楽しい投資生活を。