こんにちは。時短父さんです。

21日、米国株は大幅高（ダウ平均は2.47％高）で終えましたが、私のある保有銘柄は急落してしまいました。



そう。ベライゾン・コミュニケーションズ（VZ）です。4.4％安です(´；ω；`)

何でか？

決算発表があったからですね。簡単に言うと、増収減益で、顧客離れが進んでいることがはっきりしました。

少し詳しく見て行きましょう。

営業収入は342.41億ドル（前年同期比4.0％増）で、市場予想の338.05億ドルを上回りました。昨年実施したTracFone買収の効果だと思われます。

営業利益は78.94億ドル（同11.4％減）、純利益は50.24億ドル（同23.3％減）でした。

希薄化後一株利益は1.17ドル（同24.5％減）、調整後一株利益は1.32ドル（同7.0％減）で、市場予想の1.29ドルを上回りました。



株価って、市場予想を上回ったら、上昇するんじゃないのっ？！(≧ヘ≦) ﾑｩ

株が4％超も下落した理由は、他にあるようです。

ベライゾンの後払い電話契約者は8千人増加させた一方で、18.9万人の契約を別に失っています。アナリスト予想では前者が3.2万人増、後者が7千人減でしたので、真逆の結果となったわけです。

前年同期時点では、ベライゾンは42.9万人増だったので、その差が激しいことが分かりますね。

前日にAT&T(T)が決算を発表していますが、第3四半期だけで70.8万人の契約が増えていました。

困りましたね。ベライゾンは一般消費者に見放されてきているんですね。何とかしてもらわないと、、。

キャッシュフローにも影響が出ています。
9ヶ月間の累積営業キャッシュフローは281.99億ドル（前年同期比9.5％減）、投資支出は158.11億ドル（同14.1%増）、フリーキャッシュフローは123.88億ドル（同28.4％減）でした。

営業キャッシュフローマージンは27.8％で、前年同期比で3ポイント超の低下となりました。



ベライゾンはこの9ヶ月間でに80.66億ドルの配当を株主に支払っています。フリーキャッシュフローに対する比率（配当性向）は65.1％となり、前年同期比で20ポイント上昇しました。

配当性向の急騰は、今後の増配にも影響があるかもしれませんね。


通期の見通しについては、従来予想を維持しています。
・ワイヤレスサービス収入の成長率は8.5～9.5％
・その他サービス収入の成長率は－1～0％
・調整後EBITDAの成長率は1.5～0％
・調整後一株利益は5.10～5.25ドル（※前年実績は5.39ドル）

などとなっています。

見たくないんだけど、年初来の株価推移を一応確認しときます。



32％安って、、、。

ベライゾンに対しては、強気で行きたいところだったんですが、ちょっとそれが萎えてきました。弱気に転じてしまいそうです。

復活はあるのかなぁ、、


楽しい投資生活を。
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