こんにちは。時短父さんです。

米食品クラフト・ハインツ（KHC）が4-6月期の決算を発表しました。内容は良かったとは言えませんが、最悪とまでは言えない内容でした。←どっちやねん！

　売上高　65.5億ドル（前年同期比0.9％減）※市場予想63.6億ドル
　営業利益　5.4億ドル（同56％減）←これはやべぇやつ
　純利益　2.6億ドル（同1,051％増）
　希薄化後一株利益　0.21ドル（同1,150％増）
　調整後一株利益　0.70ドル（同10.3％減）※市場予想0.68ドル

減収減益だったけれども、辛うじて市場予想は上回ってくれた、って感じです。純利益が+1,051％というのは、昨年2Qは純損失だったからです。



少し補足すると、売上高（純収入：Net Sales）は0.9％減少しましたが、オーガニック・ネット・セールスでは前年同期比10.1％増加しました。事業の切り離しやドル高が影響していたようです。

しかも値上げで12.4ポイント増の効果があったとか。値上げしても買ってもらえるようになったというのは、朗報でしょう。

それでも売上原価は上がっていますし、残念なことに未だにのれん代や無形固定資産の減損（計6.3億ドル）を計上している点です。これによって営業利益が激減してしまいました。

まぁ、調整後のEBITDAは15.2億ドルの前年同期比10.9％減なので、そこまでのダメージではないのかな。

1-6月期の累積キャッシュフローはあまり（というか、全然）良くなかったです。
　営業CF　7.8億ドル（前年同期比61％減）
　投資支出　4.3億ドル（同0.9％増）
　フリーCF　3.5億ドル（同78％減）
　営業CFマージン　6.3％（同9ポイント減）
　配当支払　9.8億ドル
　配当性向　277％ww



営業CFの激減（しかも2年連続減少）と、営業CFマージンの1桁台逆戻りは痛いですね。せっかく立ち直ったように思えたのに。

でもって、配当性向が277％って、、。フリーCFで配当を賄えていないということです（株主として恥ずかしいぞ！）。

とまぁ、ネガティブな情報をお伝えしましたが、今後の業績見通しでは、強気の姿勢を取っています。オーガニック・ネット・セールスを前年比1桁台後半の成長を見込む（従来予想は1桁台半ば）とのこと。調整後EBITDAは58～60億ドル予想で、変更なし。

ここに関してはポジティブで良いと思います。

あぁ、それと9月配当は0.40ドルを維持すると発表がありました。

なんだけど、、、見てこの株価。



前日比5.95％安でした。一時7％安でしたよ。

普通そこまで下げるかな～～～

特に機関投資家による目標株価の引下げ情報はないです（今のところ）。

なんとなくですが、あの大口株主がまた大量にクラフト・ハインツ株を売却したのでは？と思っています。単なる憶測ですが。

クラフト・ハインツの大株主といえば、ウォーレン・バフェット氏のバークシャー・ハサウェイとブラジルの投資会社3Gキャピタルです。

バフェットが売った？それはあまり考えられないような、、、

可能性として高いのは3Gですよね。

なんったって、ここ数年何度も大量に売却して、持ち分を減らしている実績があるからです。2020年には2,500万株、2021年は2,900万株、2022年もすでに8,800万株を売っています。売った時はいつも大きく株価が下がっていました。

さ、売ったのは誰か？もうしばらくしたらクラフト・ハインツから報告書が公表されるかもしれませんね。


楽しい投資生活を。

良ければポチっとお願いします。