こんにちは。時短父さんです。

26日は保有株のうち4銘柄で決算発表がありました。1つは3Mで、今朝投稿の記事でご紹介した通りです。四半期売上高は最高で、2021年の見通しも良さそうでした。

さて立て続けに、ジョンソン&ジョンソン(JNJ)、ベライゾン・コミュニケーションズ(VZ)、マイクロソフト(MSFT)がありましたね。何でこんなに1日に集中しちゃうんでしょう、、、。全てを追えませんよ。

でも一応個別株投資しているんだから、結果くらいは目を通しておかないとね。というわけで、ざっくり3銘柄の決算情報をまとめてご紹介します。

まずはジョンソン&ジョンソンです。
四半期売上高は224.7億ドル(前年同期比8.3%増)、推定営業利益は41.7億ドル(同3.9%減)、純利益は17.3億ドル(同56.7%減)、希薄化後一株利益は0.65ドルでした。売上高が8.3%も増加したのに、純利益が56%も減少って何って思いますよね。

これ、実は訴訟費用などその他費用で23.5億ドルも計上しちゃっているんです。これが純利益を押し下げました。なので、調整後の一株利益は1.86ドルで、これは市場予想1.81ドルを上回っています。普通に純利益が半減だなんてマジでビビったけど、調整後は問題なさそうですね。

推定営業利益がやや減少しているは、研究開発費が25%近く増えたことが要因かと思います。おそらくワクチン開発に多額の費用が掛かっているのでしょう。

セグメント別では医薬品部門の売上高が16%増と全体をけん引しました。消費者部門は1.4%増、医療機器部門は0.6%減でした。

【JNJ】4Qセグメント別売上高推移

決算発表を受けてジョンソン&ジョンソンの株価は、前日比2.71%上昇し、初めて170ドル台に乗せました。一時的な訴訟費用には投資家は目もくれず、その先を見据えていることが伺えます。

続いてベライゾン・コミュニケーションズです。
四半期売上高は346.9億ドル(前年同期比0.2%減)、営業利益は71.8億ドル(同8.1%増)、純利益は47.1億ドル(同9.6%減)でした。希薄化後一株利益は1.11ドルで、こちらは市場予想1.16ドルを下回りました。

ベライゾンは競争激化により契約数のあまり伸ばすことができなかったようです。ポストペイド契約者数は、調査会社ファクトセットのアナリスト予想平均は44万3100人増でしたが、実績は27万9000人に留まりました。

これを受けて株価は前日比3.16%下落しています。

とはいえ、多少の減収減益を私はあまり気にしていません。何故なら、通期のキャッシュフローは好調だったからです。営業キャッシュフローは417.6億ドルで前年比16%増加させ、営業キャッシュフローマージンは32%に達しました(前年は27%)。5G関連への投資が増えているので、投資キャッシュフローが33%増加していて、フリーキャッシュフローは微増に留まりました。
【VZ】CF推移

フリーキャッシュフローに対する配当支払額の割合(CFベースの配当性向)は55%→56%へやや上昇しましたが、あまり気にすることはないレベルでしょう。

最後はマイクロソフトです。
マイクロソフトはもうヤフーニュースとかでも出ているように過去最高益でした。四半期売上高は430.7億ドル(前年同期比16.7%増)、営業利益は178.9億ドル(同28.8%増)、純利益は154.6億ドル(32.7%増)でした。希薄化後の一株利益は2.03ドルで、市場予想1.64ドルを大きく上回りました。営業利益率は42%と大台を回復しました。
【MSFT】2Q業績推移

主要3部門が全て2桁の増収増益を達成していて、その中でもインテリジェント・クラウド部門は23%増収、43%増益と全体をけん引しています。もう時代はクラウドですね。ちょっと関係ないですけど、IBMがクラウドへシフトしようとしているのも分かる気がします。

マイクロソフトはキャッシュフローも伸ばしましたよ。営業キャッシュフローは125.4億ドルで前年比17.2%増、投資キャッシュフローは16.6億ドルで72%減、よってフリーキャッシュフローは108.4億ドル(133%増)です。

キャッシュフローベースの配当性向は前年同期の84%→39%へ大きく減少しました。つまり配当を増やす余地は大きく増加したってことです。次回増配もまた期待出来ちゃいますね。それに自社株買いも配当支払以上にやってくれているので、株価の上昇も期待できます。

マイクロソフトの決算発表を受けて、26日時間外取引では4%以上上昇していますので、27日取引はどうなるか楽しみです。


個人的には3M、ジョンソン&ジョンソン、マイクロソフトは良い決算で、ベライゾンはやや劣るので、全体としては3勝1敗と言ったところでしょうか。まずまずな結果だと思います。皆さんの保有株はどんな感じですか?


今日もポチをお願いします。
↓↓
にほんブログ村 株ブログ 米国株へ